“La inversión de capital o Capex (del inglés capital expenditure) es el gasto que una empresa realiza en inversiones a largo plazo, como la adquisición de activos fijos o la realización de proyectos de expansión y modernización.” (Arias M., 2023)
¿En qué consiste la inversión de capital?
La inversión de capital o CAPEX consiste en el dinero que una empresa emplea para adquirir activos que, a su vez, favorecerán el crecimiento del negocio y el aumento de la productividad.
En términos más simples, invertir capital implica sacrificar recursos con la intención de obtener más en el futuro.
Es necesario mencionar que se puede invertir capital tanto para iniciar un nuevo negocio, como para hacer crecer una empresa ya consolidada.
¿Cómo invertir capital en una empresa?
Antes de tomar la decisión de invertir, es necesario analizar las opciones y realizar una planificación adecuada, considera que la inversión de capital debe cumplir con al menos alguno de los siguientes propósitos:
- Mantener el funcionamiento estable de la empresa.
- Aumentar los niveles de producción.
- Incrementar las ganancias.
Normalmente, los gastos de capital se destinan a la adquisición de activos no circulantes que de alguna forma contribuyen con el cumplimiento de los propósitos antes mencionados, por ejemplo:
¿Cómo interpretar la inversión de capital?
Otra de las utilidades del cálculo de la inversión (CAPEX) es que mediante su análisis es posible determinar en qué fase del ciclo de vida se encuentra una empresa:
- Introducción: Para abrir un negocio es preciso realizar una importante inversión de capital destinada principalmente a adquirir todos los activos fijos necesarios para iniciar operaciones.
- Crecimiento: En la fase de crecimiento, el CAPEX es más alto que la depreciación de los activos fijos.
- Madurez: Al llegar a la fase de madurez, la empresa encuentra un equilibrio entre los gastos de capital y la depreciación de los activos fijos.
- Declive: Cuando la empresa deja de obtener beneficios por las inversiones de capital realizadas, o bien, cuando la depreciación de los activos fijos es más alta que los gastos de capital, se dice que el negocio se encuentra en la fase de declive.
Fórmula de inversión de capital
Para calcular el la inversión de capital, es necesario que previamente realices un análisis del Balance General más reciente de la empresa. Deberás emplear la siguiente fórmula:
INVERSIÓN DE CAPITAL = Variación de Activos – Variación de Pasivos
Considera la variación de activos y pasivos durante el último año.
Ejemplo
Supongamos que en el año 2020 una empresa tenía $30,000,000 de pesos en activos y $18,000,000 de pesos en pasivos, mientras que en el año 2021 sus activos aumentaron a $45,000,000 de pesos y sus pasivos a $27,000,000 de pesos. Entonces:
INVERSIÓN DE CAPITAL = (45,000,000 – 30,000,000) – (27,000,000 – 18,000,000)
INVERSIÓN DE CAPITAL = 15,000,000 – 9,000,000 = 6,000,000
Esto significa que la empresa cuenta con un capital de $6,000,000 de pesos disponibles para realizar inversiones que ayuden a mantener el funcionamiento del negocio, o bien, que representen mayores beneficios a futuro.
¿Qué tipos de inversión de capital existen?
Existen dos tipos de inversión:
¿Qué relación existe entre el capital de trabajo y la inversión?
Primero, debemos recordar que la fórmula para calcular el capital de trabajo es la siguiente:
Capital de Trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante
Esto significa que el capital de trabajo son los recursos restantes después de que la empresa haya cubierto todos sus gastos operacionales y ésta será la cantidad disponible para invertir en activos que contribuyan con la expansión y el crecimiento del negocio, es aquí cuando hablamos de inversión de capital o CAPEX.
Ejemplo de inversión de capital
Puedes darte cuenta de que el formato que se emplea para el cálculo de inversión, está conformado por dos secciones: La sección A que está destinada especialmente para negocios nuevos, en otras palabras, es la inversión inicial necesaria para abrir una empresa. Y la sección B que corresponde a la adquisición de activos.
Para realizar el análisis, deberás contemplar cada gasto relacionado con el establecimiento de la empresa y la adquisición de activos. Observa que el formato automáticamente arroja los costos totales que son el resultado de multiplicar las cantidades de cada gasto por el costo unitario correspondiente.
Una vez que hayas obtenido el total de cada sección, solo tendrás que sumar ambas cantidades para finalmente conocer la inversión de capital del periodo.
Te invitamos a descargar la plantilla para que la utilices en el cálculo de tu inversión para tu proyecto.
Formato descargable en Excel de inversión de capital
¿Cómo llenar el formato de inversión de capital?
A continuación, te explicamos detalladamente cómo llenar el formato de inversión de capital:
- Como primer paso, te sugerimos asignar un nombre al formato, también puedes incluir la fecha para llevar un mejor control financiero, por ejemplo: Análisis de Costos Corporativo México (Enero 2022).
- El siguiente paso es llenar la lista de Establecimiento de Empresa con todos los gastos de capital necesarios para iniciar tu negocio, una vez que lo hayas hecho, completa las columnas de cantidad y costo unitario con los datos que correspondan para cada gasto. Automáticamente el formato te arrojará los costos totales. Además, puedes añadir algunas observaciones en la última columna.
- Observa que una vez completados todos los datos de la sección A, el formato arrojará el total de gastos de capital de Establecimiento de Empresa.
- Para continuar, tendrás que agregar todos los Activos que serán adquiridos, asimismo, deberás ingresar los datos correspondientes para cada gasto de capital en las columnas de cantidad y costo unitario. Al igual que en la sección anterior, el formato arrojará de manera automática los costos totales.
- Ya que hayas completado todos los datos de la sección B, aparecerá el total de gastos de capital relacionados con la adquisición de activos.
- Finalmente podrás visualizar al final del formato la inversión total, que es la suma de todos los gastos de capital del periodo.
Preguntas frecuentes
¿Cuáles son las inversiones de capital de trabajo?
Recordemos que el capital de trabajo corresponde al activo circulante con el que una empresa cuenta después de haber afrontado sus compromisos financieros a corto plazo, como compra de insumos o pago de salarios, es decir, todo lo que se debe cubrir para que la empresa pueda seguir operando.
¿Cómo invertir capital en una empresa?
Generalmente la inversión de capital se destina la adquisición de activos fijos, como edificios, terrenos, maquinaria, equipo, muebles y vehículos.
¿Cómo interpretar la inversión de capital?
El CAPEX también ayuda a determinar en qué fase del ciclo de vida se encuentra una empresa. Es decir, dependiendo de la relación que exista entre los gastos de capital y la depreciación de los activos fijos, se puede determinar si la empresa se encuentra en la fase de introducción, crecimiento, madurez o declive.
Tu turno
Sí has llegado hasta aquí ya tendrás todos los conocimientos necesarios para realizar el cálculo de la inversión que necesitas para empezar de tu negocio.
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Fuentes de información
- Amling, F. (1984). Principios de Inversión. Estados Unidos.